Recompra parcial: si vendo 100 y recompro 40, ¿qué pérdida puedo declarar?
Respuesta rápida. Si vendes 100 acciones con pérdida y recompras solo 40 dentro del plazo del art. 33.5 LIRPF, no se bloquea toda la pérdida: se difiere únicamente la parte proporcional a las acciones recompradas. El 60 % restante se computa con normalidad en el año de la venta; el 40 % bloqueado se libera cuando vendas definitivamente las 40 recompradas sin nueva recompra dentro de la ventana. En operativas con varios lotes FIFO, el cálculo proporcional opera sobre la pérdida total de la venta, pero la trazabilidad lote a lote es responsabilidad del contribuyente. RentaXML lo automatiza sobre el Activity Statement.
1. La regla de la proporcionalidad
El art. 33.5 LIRPF no opera con un interruptor binario sobre la pérdida total. La doctrina pacífica de la AEAT lo aplica con proporcionalidad: solo la parte de la pérdida correspondiente a las acciones efectivamente recompradas dentro de la ventana queda diferida. El resto se integra en el ejercicio con normalidad.
No se computarán como pérdidas patrimoniales [...] cuando el contribuyente hubiera adquirido valores homogéneos dentro de los dos meses anteriores o posteriores a dichas transmisiones. [...] Las pérdidas patrimoniales se integrarán a medida que se transmitan los valores que permanezcan en el patrimonio del contribuyente.LIRPF art. 33.5
2. Ejemplo simple: 100 vendidas, 40 recompradas
| Fecha | Operación | Cantidad | Precio | Notas |
|---|---|---|---|---|
| 2025-04-10 | Compra PFE | +100 | 28 € | Lote A |
| 2025-07-05 | Venta PFE | −100 | 22 € | Pérdida bruta −600 € (6 €/acción) |
| 2025-07-20 | Recompra PFE | +40 | 21,50 € | Lote B (dentro de ±2 meses) |
Pérdida bruta de la venta: 600 €. Acciones recompradas: 40 sobre 100 vendidas (40 %).
- Pérdida diferida: 40 × 6 = 240 €. Se vincula al lote B y se libera cuando se transmita definitivamente sin nueva recompra dentro de ventana.
- Pérdida computable en 2025: 600 − 240 = 360 €.
3. Por qué importa el orden de los lotes (FIFO)
Cuando la venta consume varios lotes históricos por FIFO, la pérdida total de esa venta puede ser la suma de PyG por lote. La proporcionalidad de la regla 33.5 opera sobre la pérdida bruta total de la transmisión, no lote a lote, pero la AEAT espera trazabilidad: a qué lote recomprado se vincula la fracción diferida.
Más detalle sobre el FIFO obligatorio en la guía del LIRPF 37.2.
4. Ejemplo con varios lotes consumidos en una venta
| Fecha | Operación | Cantidad | Precio | Resultado |
|---|---|---|---|---|
| 2024-02-15 | Compra | +50 | 30 € | Lote A |
| 2024-08-20 | Compra | +50 | 25 € | Lote B |
| 2025-05-10 | Venta | −100 | 20 € | FIFO: 50 de A (−500 €) + 50 de B (−250 €) = −750 € |
| 2025-05-25 | Recompra | +30 | 19 € | Lote C |
Pérdida bruta de la venta: 750 €. Acciones recompradas: 30 sobre 100. Pérdida diferida: 30 % × 750 = 225 €. Pérdida computable en 2025: 750 − 225 = 525 €. Los 225 € quedan vinculados al lote C y se liberan cuando se cierre.
5. Cómo lo detecta y aplica RentaXML
- Para cada venta calcula la pérdida bruta consumiendo lotes por FIFO sobre ISIN canonicalizado.
- Suma las cantidades recompradas del mismo ISIN dentro de la ventana ±2 meses (también compras anteriores; ver ventana bidireccional).
- Aplica la proporcionalidad: pérdida diferida = (acciones recompradas ÷ acciones vendidas) × pérdida bruta.
- Vincula la pérdida diferida al lote recomprado correspondiente para liberarla en el ejercicio del cierre.
6. Errores frecuentes
- Asumir que toda la pérdida queda bloqueada si hay cualquier recompra.
- Pensar que recomprar exactamente la misma cantidad “libera” la pérdida (no: la difiere íntegra).
- Mezclar la proporcionalidad con el FIFO multi-lote sin trazabilidad.
- Olvidar que varias recompras escalonadas dentro de la ventana se suman para el test de proporcionalidad.
- No conservar la asociación pérdida-diferida ↔ lote-recomprado al cambiar de software o asesor.
7. Cuándo conviene revisar manualmente
En operativas con muchos lotes FIFO y varias recompras parciales del mismo ISIN, la asignación correcta de pérdidas diferidas a lotes específicos puede generar diferencias relevantes en ejercicios posteriores. En esos casos conviene comprobar la trazabilidad antes de firmar la declaración. Para revisar errores recurrentes, consulta la lista completa. Para el caso de compras anteriores a la venta, ventana bidireccional.
Preguntas frecuentes
¿Si recompro solo 40 de las 100 vendidas, se bloquea toda la pérdida?
¿La proporcionalidad opera sobre el importe o sobre las acciones?
¿Y si recompro en varios tramos dentro de la ventana?
¿Cómo se asocia la pérdida diferida cuando la venta consume varios lotes FIFO?
¿Cuándo conviene revisar manualmente este cálculo?
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